陶氏化学是一家全球知名的化工材料公司，成立于1897年，总部位于美国密歇根州的米德兰。陶氏化学在全球多个国家和地区拥有生产基地和研发中心，涉足包装和特种塑料、工业中间体和基础设施、高性能材料和涂料等多个业务领域。2024年陶氏化学的化学品销售额在429.64亿美元，同比下降3.72%，位居全球化工企业第三位。
陶氏化学在全球都有业务布局，中国是其重要的市场，与中国多个企业存在竞争，行业关注度较高。为了能够充分了解陶氏化学战略布局和方向，本文通过产业布局和产业放弃两条主线，梳理了过去一年时间内，陶氏化学在全球的战略部署。
一、陶氏化学在全球的战略布局有哪些？
陶氏化学是全球化工企业规模第3位的企业，是全球最大的乙烯、聚乙烯、聚苯乙烯、醋酸乙烯、二氯乙烯、环氧乙烷、乙二醇等大宗化工产品的生产商。在特种化学品领域处于领先地位，包括聚氨酯、聚丙烯、丁苯橡胶等产品的生产。陶氏化学在光刻胶领域具有垄断地位，在半导体材料市场中占据绝对龙头地位，全球市占率约80%；在CMP抛光垫市场拥有绝对龙头地位，全球市占率高达80%；垄断了中国近90%的抛光垫供应。
陶氏化学的工厂遍布全球多个国家和地区。陶氏在全球31个国家和地区运营了104个制造基地。这些基地生产各种化工产品，广泛应用于包装、基础建设、交通运输、消费者应用等多个高增长市场。陶氏化学的全球布局使其能够有效服务于不同地区的客户，并在全球化工行业中保持竞争力。
图1 陶氏化学全球生产工厂分布
陶氏化学的产业链结构复杂且广泛，在基础原料方面，它涉及石油、天然气等的获取与加工，这些是其众多化工产品的起始原料。从基础原料出发，生产各类基础化学品，如乙烯、丙烯等烯烃类，苯、甲苯等芳烃类。
利用这些基础化学品再进一步合成多种中间化学品，例如聚合物中间体等。在终端产品上，也涵盖了多个领域，包括建筑行业的保温材料、密封材料等；农业方面的农药、化肥等；包装行业的各类高性能塑料等；以及电子行业的电子化学品等。陶氏化学通过这种从基础原料到终端产品的产业链布局，在全球化工市场占据了重要地位。
图2 陶氏化学主要产品产业链结构
二、陶氏化学最近一年内在全球新增了哪些项目？
在近1年时间内，陶氏化学在全球范围内新增了以下项目：
1）、加拿大萨斯喀彻温堡Path2Zero项目，这是全球首个目标实现范围净零排放的综合乙烯裂解及衍生物设施，分阶段新增180万吨乙烯产能，配套建设氢能裂解炉、碳封存设施及绿电供应系统。该项目预计2030年全面投产，届时将为全球客户提供320万吨认证低碳聚乙烯及衍生物。
若该项目落地，将显著提升其在低碳聚乙烯领域的全球领导力，巩固了与欧洲汽车厂商和包装巨头的合作关系，为全球化工行业提供″氢能+碳捕捉″的绿色制造模板，其他企业可能会跟进类似的技术路线。
2）、美国德克萨斯州LLDPE生产线，2025年投产60万吨/年线性低密度聚乙烯产能，是北美地区唯一新投PE产能，重点服务健康卫生、特种包装等领域。
该项目投产后，将增强陶氏化学在北美PE市场份额，通过茂金属产品抢占高端应用市场，缓解北美PE供应紧张局面，从而刺激埃克森美孚等竞争对手的战略调整。
3）、投入生物基材料和氢能材料研发，以及美国墨西哥湾沿岸碳酸酯溶剂项目，资金来源于美国墨西哥湾沿岸资产的出售。2024年12月将部分基础设施资产40%股权出售给麦格理资产管理公司，获24亿美元现金。
该项目是陶氏化学战略调整的重要项目，将优化陶氏化学财务结构，降低成本开支，聚焦生物基材料和氢能材料领域。
4）、中国张家港基地升级项目，2024年4月获批年产12万吨组合聚醚多元醇技术改造项目，通过工艺优化和环保升级，产品应用于新能源汽车轻量化和建筑节能领域。
该项目可以帮助陶氏化学深度绑定中国新能源产业链，推动中国生物基材料替代传统塑料进程。
5）、泰国特种弹性体工厂项目，该项目与SCG合资的Rayong工厂于2024年5月17日成功启动，新增聚烯烃弹性体产能，重点满足东南亚汽车零部件和电子电器需求。
该项目有望提升陶氏化学在东南亚市场的份额，降低对欧美市场的依赖，加剧东南亚中低端聚烯烃市场竞争，驱动中国企业提升竞争力。
6）、印度碳中和幕墙合作项目，与Glass Wall Systems签署协议，供应碳中和硅酮密封胶DOWSIL™，用于建筑幕墙的可持续升级，推动印度绿色建筑市场发展。
该项目帮助陶氏化学在印度市场树立可持续建筑材料标杆，为后续拓展中东、非洲市场铺路，同时可能引发巴斯夫、瓦克等竞争对手跟进。
7）、陶氏化学在2024年推出由废弃食用油和生物质废料生产的聚烯烃弹性体，用于地毯背衬和鞋材；2024年7月发布生物基三元乙丙橡胶，应用于汽车密封条和建筑型材，已供应欧洲高端汽车品牌；2024年与LVMH合作开发，分别由废弃食用油和混合塑料生产，用于奢侈品包装，实现闭环回收。
陶氏化学在积极推动回收再利用项目、生物基新材料项目和高端可降解聚烯烃项目，这些都是陶氏化学的核心盈利产品，巩固了其在可持续材料领域的领导地位，推动全球聚烯烃行业向生物基转型。
8）、在2024年5月与安踏达成战略合作协议，共同开发生物基鞋材和环保包装，推动运动鞋服行业可持续转型；2024年9月与三井达成合作，推出生物基EVA和LDPE产品，采用质量平衡法生产，供应亚太地区消费电子和医疗市场。
陶氏化学通过跨行业合作扩大生物基材料应用场景，提升品牌溢价，加速″材料+终端产品″的全链条可持续认证体系建设。
9）、上海可持续发展探索中心项目，该项目在2024年4月成立全球首个可持续发展探索中心，聚焦循环经济解决方案开发，已与蒙牛合作推出全聚乙烯可回收酸奶包装。
该项目整合了全球研发资源，推动可回收包装技术商业化，为中国化工企业提供″研发-生产-应用″协同创新的参考样本。
10）、美国碳酸酯溶剂项目，陶氏化学计划投资建设世界级碳酸酯溶剂生产设施，用于锂离子电池，从环氧乙烷制造过程中捕获90%以上的二氧化碳并转化为原料，获美国政府补贴支持。
该项目可以帮助陶氏化学切入新能源汽车核心供应链，预计2026年底建成，有望推动电池材料低碳化。
三、陶氏化学最近一年内在全球关停了哪些项目？
在最近一年时间内，陶氏化学基于战略调整和市场环境变化，主动放弃或终止了多个重大项目，这些决策既涉及欧洲高成本产能的退出，也包括新兴市场的布局收缩，对陶氏自身及全球化工产业产生了深远影响。
1）、德国博伦化学回收项目取消，原计划与Mura Technology合作建设年处理12万吨废塑料的化学回收工厂，采用超临界蒸汽技术将多层包装塑料转化为石脑油，用于博伦乙烯裂解装置。陶氏决定于2027年关停博伦乙烯裂解装置，且欧洲塑料回收政策环境变化，导致项目经济可行性丧失。
该项目取消，避免了陶氏化学约2亿欧元的投资损失，但削弱了其在欧洲循环经济领域的布局，欧洲塑料回收产业链整合进程受阻。
2）、英国巴里基础硅氧烷工厂关闭，涉及产能14.5万吨，员工约200人，计划2026年中期完成关停。此项目关停是陶氏化学优化欧洲业务结构的表现，集中资源发展高附加值有机硅产品，如电子级硅酮胶，降低高能耗、低利润产能占比。
该项目关停，可以为陶氏化学每年节省运营成本约3000万欧元，同时减少了欧洲硅烷的供应，需从美国或亚洲进口补充。
3）、德国施科保氯碱/乙烯基资产关闭，涉及烧碱产能25万吨/年、氯乙烯单体产能30万吨/年，预计2025年第四季度完成。该项目作为欧洲高成本、高能耗业务优化的一部分，应对能源价格波动和碳成本上升压力的战略调整。
该项目的关停，可以为陶氏化学每年减少二氧化碳排放约40万吨，同时降低欧洲氯碱供应规模，其中缺口主要来自北美市场的进口补充。
4）、美国德克萨斯州环氧丙烷装置关闭，产能55万吨/年，占北美行业总产能的20%，计划2025年完成。该项目关闭，有利于陶氏化学优化北美产能布局，集中资源于路易斯安那州Plaquemine工厂的PO生产，降低运营成本。
该项目的关闭，导致陶氏化学在北美的PO供应规模降低，需从亚洲进口补充，也刺激市场价格上涨。
5）、阿根廷聚醚多元醇工厂关闭，退出南美聚氨酯市场，2024年已完成关停。主要是因为南美市场需求疲软，且工厂设备老化，改造成本过高，陶氏化学直接放弃该项目。
该项目关闭，导致陶氏化学在南美市场收入降低了约8000美元/年，但避免了每年约2000万美元的维护成本，南美建筑和汽车行业供应链受冲击。
6）、中国台湾省南岗工业区烷氧基化工厂关闭，涉及产能3万吨/年，2024年已完成关停。陶氏化学调整亚太产能布局，集中资源于张家港基地的生物基材料生产。
该项目关闭，减少亚太地区烷氧基化产品供应，但提高了张家港生物基聚醚产能利用率，弥补了一定损失。另外，陶氏化学降低了中国台湾省涂料和胶粘剂市场供应，给当地企业提供了一定的市场空间。
7）、软包装复合粘合剂业务出售，2024年12月以1.5亿美元将意大利、美国和墨西哥的五个生产基地软包装复合粘合剂业务出售给阿科玛，涵盖溶剂型和无溶剂型粘合剂产品，年销售额约2.5亿美元。出售的原因是，陶氏化学聚焦水性粘合剂和丙烯酸粘合剂等高增长业务，强化可持续包装解决方案竞争力。
通过业务出售，陶氏化学获得了1.5亿美元现金用于研发投入，并且阿科玛通过此次收购进入北美和欧洲软包装市场，给当地市场格局带来了冲击。
8）、2025年6月将其在碳纤维合资企业Dow Aksa中持有的50%股权出售给土耳其Aksa公司，获得1.25亿美元收益。该项目表示陶氏化学退出碳纤维领域，专注于高价值下游业务，如新能源材料、可降解材料等。
该项目给陶氏化学带来1.8亿美元/年的复合材料收入减少，并且助力Aksa公司成为全球第五大碳纤维生产商。
9）、2024年陶氏化学将Telone土壤熏蒸产品线以1.21亿美元出售给Tri Cal Soil Solutions，退出农业化学品市场。陶氏化学加速聚焦核心材料业务，减少非相关多元化布局。
通过该项目出售，陶氏化学获得现金流支持生物基材料研发，但降低了其北美农业化学品的市场份额。
小结：陶氏化学的一系列战略调整，是″资产优化与技术创新″的融合，是放弃欧洲、南美洲部分市场，加速布局亚太地区的趋势的表现，也是驱动陶氏化学未来实现正增长的关键手段之一。在全球化工行业下行周期内，化工企业要有″断臂求存″的勇气，这将成为企业抵御风险、实现可持续增长的关键。
来源: 公众号：化工平头哥
